Alterna Plus – ISIN : FR0010466128

Coup de projecteur sur notre fonds Alterna Plus – Absolute Return Low Vol.

Alterna Plus progresse de +3,12% depuis le 1er janvier pour un indice de référence à +3,77%.

Alterna Plus confirme son état de forme sur cette première partie de l’année en clôturant sur son plus haut historique avec un bon mix de portefeuille. Aussi, progressivement, nous avons allégé du risque.

Sur ce seul trimestre, la pondération action est restée contenue autour des 15%, ce qui ne nous a pas empêchés d’effectuer quelques arbitrages opportunistes en allégeant nos positions en Rubis, Air Liquide et Michelin, pour nous renforcer sur Smurfit Kappa, Veolia ou Kone. Quelques achats opportunistes ont également eu lieu sur BNPP ou Unibail-Rodamco.

La position sur l’aurifère Newmont a été aussi très active.

Du côté obligataire, nous avons participé aux émissions d’IMERYS 1% 15/07/2031 (production et transformation des minéraux industriels – Rating BBB-) et de VERALLIA 1.625% 14/05/28 (emballage pour produits alimentaires – Rating BB+) pour accompagner la croissance des encours sur Alterna Plus.

Sur le long terme, à noter qu’Alterna Plus a obtenu la récompense du meilleur fonds sur la plus longue des durées : 10 ans, dans sa catégorie Absolute Return EUR Low.

Nous profitons de cette récompense pour remercier nos investisseurs de leur confiance renouvelée.

Le mot du gérant, David Letellier :« Alors que les politiques accommodantes, les relances budgétaires et les liquidités sont toujours présentes, il nous semble opportun et prudent de diversifier le risque, afin de préserver la performance du fonds, d’autant que le marché obligataire secondaire nous semble trop homogène et cher pour effectuer des arbitrages opportunistes. »

Le Meilleur couple Rendement/Risque :

L’univers Euro Credit :

Le cœur de la stratégie

Coups d’opportunité :

Subordonnées, Convertibles, Actions, Devises, Haut Rendement…

Données au 16/7/2021